来源 ： 雪球App ， 作者 ： 谢大海 ， （ ?increase/mata_2026022013962170_398025.html ）

群众币涨立6.89！4类板块间接受益

焦点方向：招商银行、华夏安然、贵州茅台、女子的团体、华夏中免

1. 低附加值出口：纺织、玩物、居品等，价钱逐鹿力降落，毛利被收缩；

2. 高海内收入无对于冲：纯内销代工企业，汇兑丧失淹没利润。

焦点方向：荣盛石化、恒力石化、华夏石化

3. 生长助攻：半导体+高端制作（国产替换+降本）

焦点逻辑：设置装备摆设、零部件、原资料入口倚赖度超80%，贬值升高本钱开销，重叠国产替换逻辑，双打拼行情。

二、四年夜受益赛讲读，按弹性排序（附焦点方向）

1. 弹性之王：航空（双重盈余，涨幅最猛）

焦点逻辑：航油100%入口+大宗女子元飞机租借欠债，群众币每贬值1%，头部航司净利增厚5%-8%，国外线占比越高越受益。春节刚刚过，汇率墟市迎来年夜行情：群众币兑女子元强势升立6.89，创下阶段性新高。对A股投资者而言，汇率没有是酷寒的数字，而是间接抉择板块强弱、个股盈亏的焦点变量。

群众币立6.89，没有是无意偶尔，是华夏家当重估的最先。

焦点方向：中芯国外、南方华创、中微公司、迈为股份

4. 持重底仓：金融+花费焦点家当（外资重仓）

焦点逻辑：外资流入首选高股息、高护城河龙头，估值建设+事迹稳增。

这轮贬值没有是短期脉冲，而是女子元走弱、海内经济回暖、企业会合结汇、外资回流四重气力共振的成果。

投资不消庞杂，捉住入口降本、外资加仓两条干线，抱紧行业龙头，就能捉住这波汇率盈余。

简略讲读：买入口倚赖型、外资偏好型，阔别纯低端出口型。

焦点方向：华夏国航、南边航空、西方航空、年龄航空

2. 老本盈余：造纸+炼化（事迹断定性强）

- 造纸：木浆入口依存度超70%，贬值间接降老本，龙头毛利率明显晋升。

焦点方向：太阳纸业、晨鸣纸业、博汇纸业

- 炼化：原油高度入口，洽购老本上行，年夜型炼化企业年省老本数亿元。

群众币贬值的焦点投资逻辑，就两条：

1. 入口老本年夜降：高度倚赖海内原资料、设置装备摆设、动力的行业，利润间接增厚；

2. 外资减速出场：群众币家当招引力晋升，北向资本抢筹蓝筹龙头，推升估值。